1. 東方匯理系列基金收益機遇基金投資於世界各地廣泛的收益型證券。

2. 投資於本基金或會承受外匯／貨幣風險、股票風險、股票掛鉤票據風險、波動性風險、新興市場風險及歐洲主權債務危機風險，同時亦涉及與動態資產配置策略相關的風險、債務證券相關風險、次級債風險、永續債風險，以及與特定市場／地區的監管／交易所規定／政策相關的風險。

3. 本基金可運用金融衍生工具作對沖，作有效投資組合管理及作為取得參與投資（長倉或短倉）於各種資產、市場或其他投資機會的方式。運用金融衍生工具可涉及額外風險如信貸/交易對手風險、波動及流動性風險、估值風險和場外交易風險。本基金可能具有槓桿比率，並會在運用金融衍生工具時蒙受損失。

4. 就派息股份類別而言，本基金可酌情決定以本基金的收入或資本或實際上從本基金的資本中支付股息。從資本支付股息及／或實際上從資本中支付股息相當於退還或提取投資者部分原有之投資或任何歸屬於該原有投資的資本收益。任何涉及從本基金的資本中支付股息或實際上從本基金的資本中支付股息（視情況而定）均可導致本基金每股資產淨值即時減少。

5. 本基金的價值可能會非常波動，且可能在短時間內大幅下跌，令投資者蒙受損失。

6. 投資者不可單靠本文而作出投資決定。

環球市場依然變幻莫測。地緣政治風險高企、利率走勢反覆，加上宏觀經濟阻力，促使投資者積極發掘更具適應力的投資策略。在這種高波幅、走勢難預測的新常態下，單一資產類別已不足以應對多變市況。投資者若要在動盪中突圍，部署關鍵在於靈活的主動管理方針，方能實現財富的長遠穩健增長 。

減息預期與估值過高夾擊

當前投資者正陷入兩難局面，一方面傳統固定收益資產的吸引力隨減息預期而下降；另一方面，在估值偏高的市場環境下，大部份資產的估值已處於高位，尤其是超大型科技股等高風險資產，資本增值空間受限且波動劇烈。此外，市場走勢高度集中，單一資產類別難以應對通脹持續或消費放緩等突如其來的衝擊。因此，如何在波動市況中尋找穩定收益並平衡風險與回報，已成為不少投資者關注的議題。 

策略1：分散投資 多元配置

在波動市況中，分散投資是不可忽視的重要法則。真正的多元配置不應僅局限於股債組合，更應涵蓋不同地域及多種類型和性質的資產類別。透過將資金廣泛分佈於股票、各類債券及另類投資工具，能有效降低單一市場走勢對投資組合的衝擊。這種策略旨在利用資產間的低相關性，在市況不明朗時提供緩衝，從而有效降低投資組合的集中風險。 

策略2：以質為重，嚴選優質資產

當經濟增長放緩，市場將重新聚焦於資產的「品質」。優質資產一般具備更強的抗跌能力與現金流穩定性。在股票方面，應專注於基本面穩健、具價值特質的企業；在固定收益方面，則應着重於信貸評級較高的債券，例如投資級別的債券。善用以「質」為為核心的靈活策略，可確保在市場情緒轉向悲觀時，投資組合仍能守住核心價值，並在經濟復甦初期展現更強的韌性。 

策略3：收益主導，建立現金流防線

在資本增值潛力放緩的環境下，「收益」成為總回報的重要引擎。透過主動配置具備穩定派息或票息收入的投資工具，投資者可建立起一道防禦性緩衝。除了傳統的股票分紅與債券利息，在組合中適度加入股票掛鈎票據（Equity linked Notes / ELN）或證券化資產等另類收益來源，亦有望提升組合的整體收益潛力。

專業方案 一站式滿足多元期望

要同時兼顧多元配置、篩選優質項目、爭取穩定收益，對一般投資者而言不僅門檻極高，且需投入大量時間留意市況。相比之下，專業管理的多元資產基金，其基金經理會根據市場周期靈活調整資產配置，並運用專業對沖工具管理下行風險，從而在複雜多變的市況中，以更高效且更具成本效益的方式，協助投資者邁向其投資目標。

就以東方匯理系列基金收益機遇基金為例，該基金不受基準限制，能主動捕捉全球投資良機。其投資範疇極爲廣泛，涵蓋美國及發達市場股票、機構按揭抵押證券（Agency MBS），甚至是新興市場資產等多元類別。基金管理團隊展現出卓越的靈活性，例如在2025年顯著減少對信貸息差偏窄的高收益債券之依賴，轉而增持息差相對吸引的機構按揭抵押證券，以及兼具高收益與一定增長潛力的股票掛鈎票據，實現真正的動態資產配置。

東方匯理系列基金收益機遇基金以收益作為核心回報引擎，結合傳統與另類收益來源。除了優質派息股與債券外，基金策略性地利用股票掛鈎票據（ELN）作為收益補充，特別是在信貸息差偏窄時，ELN能提供優於傳統債券的收益潛力。截至2026年第一季度的數據顯示，基金的投資組合收益率高達7.2%，優於投資級別債券（5.2%）及環球股票（1.7%），為投資者提供持續且具競爭力的現金流支持。

 

Amundi Funds Income Opportunities: Yield Comparison vs. the Market

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