東方匯理香港組合 - 到期保證基金1 | Amundi HK Retail

東方匯理香港組合 - 到期保證基金1

如何在市況不穩中尋求資產保值?

東方匯理香港組合 - 到期保證基金1既能為投資者提供下行風險保障,亦不失捕捉增長的投資機會。

Guaranteed Fund 1 Visual

1. 本基金具有保證特點。保證人是Amundi Finance。本基金的投資目標是提供首次分派及二次分派。本基金尋求在自首次發售期結束至在基金到期日的約24個曆月固定投資期間,透過主要投資於美元計價投資級別債務證券及/或現金及現金等價物的投資組合,同時為對沖及投資目的而使用金融衍生工具,以實現其投資目標。 

2. 投資於本基金可能會涉及與基金運作(特別是與保證人相關的信貸/對手方風險)、每月交易頻次及債務證券相關的風險,同時亦須承受大量變現的風險、提前終止風險、認購有限的風險、集中風險、關連方風險及貨幣風險。本基金可採用衍生工具作對沖及投資用途,投資者可能須承受額外的風險,包括發行人的信貸、流動性、對手方、估值、波動及場外交易風險。投資者應注意,基金成立後將使用金融衍生工具,包括訂立場外交易期權合約,使其能夠實現其投資目標,且並為保存首次分派、二次分派及保證價值而無計劃對此類相關持倉進行調整。 

3. 於到期日之前贖回,將完全面臨基金資產價值波動的風險。於到期日之前的贖回價可能低於保證價值。倘若保證人違約,則可能失去保證的利益,投資者未必能夠收回所投資的資金。 

4. 投資者不可單靠本文件而作出投資決定。投資者應細閱銷售文件,以了解有關保證的進一步詳細資料。

為何保證基金對現時投資者來說是一個吸引的投資選擇? 

原因 1 - 在政策不確定性加劇下,有效應對波幅

  • 波動加劇:政策不確定性導致市場波幅率比2018年貿易戰期間更劇烈
  • 受關稅拖累:即使經濟陷入衰退的機會不大,仍威脅消費者開支與經濟增長
  • 市況萬變的應對方案:為投資者提供預設水平的保證(須符合特定預設條件)

 

資料來源:東方匯理資產管理投資研究院、彭博。政策不確定性指數由Baker, Bloom & Davis提供。每日數據截至2025年5月5日。 

原因 1 - 在政策不確定性加劇下,有效應對波幅

Policy Uncertainty Index

原因 2 - 在市場動盪期間提供下行風險保障

  • 下行風險持續:傳統資產類別仍面臨下跌風險
  • 難以作出投資決策:經濟不明朗因素為承險投資帶來挑戰
  • 無萬全之策:尚未有一種資產類別能同時兼顧潛在回報及提供下行風險保障

 

資料來源:晨星,截至2025年5月底。每個同類組別基於晨星分類,並僅涵蓋證監會認可基金範圍內的基金。證監會認可不等如對產品作出推介或認許,亦不是對產品的商業利弊或表現作出保證,更不代表產品適合所有投資者,或認許產品適合任何個別投資者或任何類別的投資者。

 

原因 2 - 在市場動盪期間提供下行風險保障

Maximum Drawdown over past year

在此環境下, 東方匯理香港組合 - 到期保證基金1(本基金)是在任何市況下都可為投資者提供保證派息1及保證價值2的投資方案,同時保留參與捕捉美股升市潛力的機會。  

投資期2年的到期保證1,2作出甚麼保證? 

到期保證1,2的圖解說明

 

請注意,投資者直至首次分派日及到期日必需仍投資於子基金,方可分別享受首次派息1及保證價值2

Payout Journey

本基金在不同情景下的預期回報是怎樣?

 

假設投資者按每單位100美元的首次發售價購買本基金單位,並持有直至到期日。以下是到期日分派的情景分析。

成立後約6個月(首次分派日) 

1. 首次分派1 100美元 × 1.5% = 1.5 美元 

於到期日

2. 到期日收益2(即二次分派2):以 (a) 和 (b) 兩者較高者爲準

(a) 基金的保證價值2

      首次發售價 × (1 + 平均指數表現5 × 參與率6)

(b) 到期日的基金資產淨值

 
參考指數3(標普500®每日風險控制5%美元超額回報指數) 
 
平均指數表現5 = (平均指數)/(初始指數) - 1
 
平均指數表現5以0%為下限,15%為上限。 
 
參與率6:80%

最佳情景 

 

Best Scenario

 

到期日的基金資產淨值^: 112美元 

平均指數表現5: 30%回報(15%為上限 

投資總回報 = 1.5 + 100 x (1 + 15%5 x 80%6) = 113.5美元 

較佳情景 

 

Better Scenario

 

到期日的基金資產淨值^: 108美元 

平均指數表現5: 10%回報 

投資總回報 = 1.5 + 100 x (1 + 10%5 x 80%6) = 109.5美元 

基礎情景

 

Base Scenario

 

到期日的基金資產淨值^: 100美元 

平均指數表現5: 0%回報 

投資總回報 = 1.5 + 100 × (1 + 0%5 × 80%6) = 101.5美元

較差情景

 

Worst Scenario

 

到期日的基金資產淨值^: 85美元 

平均指數表現5: -20%回報 

投資總回報 = 1.5 + 100 × (1 + 0%5 × 80%6) = 101.5美元

基金重點

 

 

Guaranteed Value

保證價值2

(100%首次發售價加一筆收益(若有)扣除所有費用)

 

payout

保證派息1 (首次分派)

投資滿六個月後,獲最少1.5%分派

 

 

Dollar Upside

捕捉美股升市潛力

1. 若投資者至首次派息日仍投資於子基金,則將獲得首次分派。股息可從股本中分派。 

2. 保證價值等於100%的每單位首次發售價(不包括所支付的任何認購費)加一筆按指數表現計算的收益(如有),再減去因法律及法規的變更導致的新支付責任(如有)。所有費用包括認購費及基金新支付責任(如有)。倘若法律及法規的變更導致子基金需承擔新支付責任,特別是財政或其他性質的直接或間接財務費用,首次分派或保證價值(視情況而定)可能因履行新支付責任而減少。若投資者分別投資於本基金至首次分派日及到期日,則有權獲得首次分派及二次分派。 

3.本基金的參考指數為標普500®每日風險控制5%美元超額回報指數。本指數旨在為美國股市提供表現基準,同時致力提高標普500®總回報指數的穩定性及降低整體風險水平。此參考指數的目標是維持5%的目標波動率。本基金不會直接投資於參考指數。本基金的資產淨值回報可能與指數表現不一致。

4. 該收益按預先規定的公式計算(「指數表現派息」)。指數表現派息將按下列公式計算: 參與率6 × 平均指數表現5(平均指數表現以15%為上限)× 首次發售價。

5. 平均指數表現 = 在子基金約24個曆月的投資期內,參考指數於每月定值日的收市價平均值。若採用上述公式計算的平均指數表現為負值,則指數表現派息將為零。 

6. 參與率為計算金融衍生工具下指數表現分派而對金融衍生工具應用的比率。參與率當前估計為80%,實際參與率將取決於基金發售日的市場狀況,實際參與率可能不同於估計參與率。 

^ 未考慮保證條款。

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本文提及的東方匯理是指東方匯理資產管理。本文乃由東方匯理資產管理香港有限公司編制。本文不擬被視為要約或招攬購買或出售證券,當中包括基金股份。本文所載的觀點及 / 或所提及的公司不應被視為東方匯理資產管理的建議。所有意見及估計可以隨時作出更改而毋須事先通知。在適用之法律、規則、守則及指引允許的範圍內,東方匯理資產管理及其相關公司對任何因使用本文所載之資料而引致的直接或間接損失概不負責。本文只能分發予獲准接受之人士,及任何可能接受本文而沒有違反適用法例及條例之人士。本文及所提及之網站並未得到由中國證券監督管理委員會或香港證券及期貨事務監察委員會(「證監會」)的審閱。本文撰寫的目的只為提供資訊,並不代表已參考個別可能接收到本文人士的個別投資目標,財務情況及個別需求。有意投資者應就個別投資項目的適合程度或其他因素尋求獨立的意見。投資者不可單靠本文而作出投資決定。投資涉及風險。市場、基金經理以及投資的過往表現及經濟市場、股市、債市或經濟趨勢預測並非將來表現依據。投資回報以非港元或美元為單位可能因匯率波動而令投資總 值 下跌或上升。資可跌可升。本文不擬提供予美國公民、美國居民或任何根據美國 1933  年證券法下的規則 所定義的「美國人士」。